收购柳州双飞60%股权，增厚公司业绩公司拟以6亿元收购柳州双飞60%股权。柳州双飞是一家专业的整车线束制造公司，主要客户为上汽通用五菱、东风柳汽、北汽福田等厂商。

　　2014~2015年，柳州双飞营业收入分别为9.02亿元、13.36亿元，净利润为0.48亿元、0.99亿元。同时柳州双飞承诺2017~19年净利润分别不低于1.2亿元、1.4亿元、1.6亿元。公司收购柳州双飞估值较低，对应2017年业绩承诺的市盈率仅为8.3X。收购完成后，公司业绩将得到显著增厚。

　　纵横捭阖，汽车电子业务加速发展，汽车电子平台战略持续推进汽车电子是公司的战略方向，公司投入大量资源，近年来取得快速发展：汽车线束、连接器等传统业务平稳推进，客户优质；收购Meta公司，发展新能源充电模块、控制及功率模块，技术领先，业务规模迅速扩展；Meta、科世得润等子公司的产品不断获得重大订单以及产品认证。我们此前一直强调公司在汽车电子业务上的核心竞争力之一是“产品”与“客户”两大平台的构建。此次收购柳州双飞后，公司在汽车线束上的产品与技术能力进一步增强，同时与众多客户的关系进一步加强。公司的平台战略的价值逐步显现，收获期逐步来临。

　　盈利预测与推荐公司布局方面的产品与客户平台已经成型，背后对接全球优秀资源的整合平台以及人员平台已经初步成型，未来将处于世界资源嫁接中国动力的风口，成长动力充足。暂不考虑此以收购柳州双飞的影响，我们预计公司16~18年的EPS分别为0.21/0.34/0.52，继续推荐。